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　　凯发官方网站★★✿，凯发K8官方网站凯发APP★★✿，凯发APP★★✿。凯发k8国际娱乐官网入口★★✿，凯发K8旗舰厅AG国庆假期期间（全球股票市场及大宗商品涨跌幅区间选择为10月1日至10月6日）★★✿，港股仅有三个交易日（10月1日国庆休市）★★✿，整体冲高回落★★✿，第一个交易日大幅上涨★★✿、后两个交易日回落★★✿，恒生科技仍涨超1%凯发官网★★✿，恒指近乎回吐涨幅★★✿。美股三大指数均小幅收涨★★✿，其中纳指涨超1%★★✿，中国金龙指数相较港股弹性更佳★★✿、涨超2%★★✿。欧洲市场整体上涨★★✿，其中德国市场涨超2%★★✿。亚太市场中日经225涨近7%★★✿、领涨全球主要市场★★✿，其中10月6日单日涨幅近5%（高市早苗胜选后第一个交易日）★★✿；商品★★✿：整体上涨★★✿，原油价格承压大凶器之桃运小村医★★✿，黄金续创历史新高★★✿；外汇★★✿：美元低位震荡★★✿，人民币小幅贬值★★✿；债市★★✿：美十年国债收益率反弹凯发官网★★✿。

　　国庆假期期间（10月1日-10月6日）★★✿，港股冲高回落★★✿。恒生指数★★✿、恒生科技分别上涨0.38%★★✿、1.31%★★✿，涨幅主要有第一个交易日贡献★★✿。港股上涨的主要驱动仍然是AI叙事★★✿，一方面是半导体龙头再度爆发★★✿，中芯国际和华虹半导体涨幅分别达14.46%★★✿、14.38%★★✿；另一方面是互联网大厂延续上涨★★✿，阿里巴巴★★✿、百度★★✿、快手等均录得较高涨幅凯发官网★★✿。

　　国庆假期期间（10月1日-10月6日）凯发官网★★✿，美股震荡走强★★✿。三大指数均小幅收涨★★✿，而费城指数表现出色★★✿，涨幅超6%★★✿。驱动美股走强的因素一方面是ADP数据萎缩使得降息预期强化★★✿；另一方面是AI产业迎来密集催化★★✿。

　　美国方面★★✿。美国政府时隔七年后再度“关门”★★✿，导致非农数据缺席★★✿；9月ADP就业数据意外萎缩★★✿，年内降息预期升温★★✿。

　　国庆出行消费:出行活力强劲★★✿，假期前半程全社会跨区域人员流动量创历史新高★★✿；出游需求旺盛★★✿，“请3休12”的拼假策略下★★✿，更多消费者选择向后延长假期★★✿，年轻人是出游主力★★✿；票房同比明显下滑

　　政策★★✿：央行加量续作买断式逆回购★★✿；合格境外投资者可参与ETF期权交易★★✿；开展消费新业态新模式新场景试点★★✿，及国际化消费环境建设★★✿；全年消费品以旧换新资金已全部下达★★✿；多地出台新一轮楼市优化政策

　　AI与泛AI★★✿：AMD与OpenAI达成数百亿美元芯片交易★★✿；OpenAI于开发者日亮相ChatGPT应用生态★★✿，推出社交媒体应用Sora2★★✿，以5,000亿美元估值完成股票交易★★✿；三星电子和SK海力士将向星际之门供货★★✿；苹果搁置混合头显Vision Pro开发★★✿，优先开发AI眼镜★★✿；鸿海三季度营收受AI服务器拉动创历史新高★★✿；微软与新兴算力服务商合作缓解算力短缺★★✿，且计划将AI融入Office★★✿；腾讯混元图像 3.0 全球“盲测”登顶文生图第一★★✿。

　　传统日历效应下★★✿，国庆后市场多呈“涨多跌少”的格局★★✿，而本轮节前2个交易日已出现资金提前博弈反弹的动作★★✿，因此节后指数层面需重视量价的配合情况★★✿。节假日期间★★✿，内外部利好叠加★★✿，尤其海外美联储降息预期升温★★✿、中美谈判或释放乐观信号★★✿、AI 产业趋势催化显著★★✿，预计短期内市场风格或偏向具备催化的★★✿、远期成长属性更强★★✿、估值约束更低的方向★★✿，以及政策+涨价逻辑支撑的顺周期链条★★✿。整体四季度而言★★✿，胜负手来自顺周期和低位科技分支★★✿：对于顺周期板块★★✿，四季度政治局会议以及中央经济工作会议召开后★★✿，相关逆周期调节政策有望出台★★✿，叠加前期反内卷推进★★✿，经济供需格局有望改善★★✿、进而改善市场对来年经济的预期★★✿，推动顺周期行情的开展大凶器之桃运小村医★★✿，建议关注新能源★★✿、化工★★✿、有色等PPI交易主线★★✿，及白酒★★✿、餐饮等PPI→CPI传导方向★★✿；对于低位科技分支★★✿，基于产业趋势确定性和赔率思维★★✿，在AI产业链中相对滞涨的分支“另开一桌”将是不错的思路★★✿，建议积极布局如存储★★✿、AIDC相关配套设施★★✿、AI应用（包括但不限于Agent★★✿、AI+医药★★✿、人形机器人大凶器之桃运小村医★★✿、端侧AI★★✿、智能驾驶）等AI产业链中的滞胀分支凯发官网★★✿。

　　注★★✿：本文所涉及个股或者公司仅代表与产业链或交易热点有关联★★✿，本文所引述的资讯大凶器之桃运小村医★★✿、数据★★✿、观点均以展示为目的凯发官网★★✿，不构成投资建议★★✿，个股层面请参照东吴证券研究所各行业组所推荐标的★★✿。

　　经济增长不及预期★★✿；政策推进不及预期★★✿；地缘政治风险★★✿；海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险大凶器之桃运小村医★★✿。